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当公司发行股票配债时，它会向股东提供以低于市场价格购买可转换债券的机会。债券通常具有固定的利息率，并在一定期限内到期。在到期时，债券持有人可以选择将债券转换为公司股票，或以现金赎回债券。
来源：长江商报
长江商报记者 张璐
业绩持续低迷下，国内领先的聚酯材料供应商万凯新材（301216.SZ）加快扩产步伐。
近日，深交所披露了万凯新材向不特定对象发行公司可转债注册的批复，公司可转债注册获证监会同意，拟于深交所创业板上市。
公告显示，万凯新材此次拟募集资金总额不超过27亿元，扣除发行费用后募集资金净额将用于扩产以及补充流动性资金。此举旨在进一步加大公司研发投入力度，提升公司核心竞争力，推动公司战略转型升级。
据悉，万凯新材是一家专业从事高性能工程塑料研究、开发、生产和销售的企业，2022年在深交所创业板挂牌上市。公司主要产品包括PPS、LCP、PEEK等系列高性能工程塑料，广泛应用于电子、汽车、新能源、医疗等领域。
业绩方面，作为瓶级PET全球龙头，万凯新材受内外部宏观市场环境及行业产能扩张等因素影响，2023年业绩表现不尽如人意，不仅营收下滑9.57%，净利润下降幅度更大，达到54.28%。
2024年一季度，该公司业绩延续颓势，实现营收42.48亿元，同比下滑3.23%；实现净利润4528万元，同比下降77.8%。
超八成募资用于扩产
据万凯新材披露的向不特定对象发行可转换公司债券预案，本次发行募集资金总额不超过27亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目（一期）（MEG一期60万吨项目）、补充流动性资金。
其中，“MEG一期60万吨项目”建设由万凯新材全资子公司正达凯实施，项目总投资金额为60亿元，拟使用募集资金23.2亿元，占总募资额的85.9%，资金均用于项目建筑工程等资本性支出，其余部分以公司自有资金或银行借款等方式筹集。
公告显示，MEG是万凯新材生产瓶级PET产品的主要原材料。“MEG一期60万吨项目”具有良好的经济效益，完全达产后公司将拥有年产60万吨MEG的生产能力，项目建设期为3年，第4年内实现完全达产。
万凯新材表示，此次项目建设将有效强化公司聚酯产业链一体化布局，能够有效保障上游原材料的稳定供应，降低主要产品生产的原材料成本，并提高产品质量，拓展产业链，从而增强公司现有主营业务的市场竞争力。
据了解，万凯新材主营业务为聚酯材料的研发、生产及销售，主要产品为瓶级PET产品，主要客户包括农夫山泉、可口可乐、怡宝、娃哈哈等多家国内外知名企业，产品销至全球上百个国家和地区。
近年来，万凯新材业务持续快速发展。随着业务规模的迅速扩大，公司仅依靠内部经营积累和间接融资，财盛证券已较难满足业务持续快速扩张对资金的需求。
长江商报记者注意到，此次公司补充流动资金项目拟使用募集资金3.8亿元，占本次募集资金总额的比例为14.07%，将进一步加强万凯新材资金实力，优化资产结构，增强公司抵御风险和可持续发展能力。
业绩承压加快国际化布局
公开资料显示，万凯新材成立于2008年，2022年在深交所创业板上市，公司是国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业，主要产品包括瓶级PET和大有光PE。
从业绩来看，2018年—2022年，万凯新材业绩保持稳健发展，该公司实现营收分别为117.3亿元、96.82亿元、92.98亿元、95.87亿元和193.9亿元，净利润分别为1.96亿元、3.67亿元、2.03亿元、4.42亿元和9.55亿元。
不过，自2023年开始，受到国内外宏观经济形势的影响以及瓶级PET行业进入了短期产能集中投放期，万凯新材的业绩承受了较大的压力。2023年公司实现营收175.3亿元，同比下滑9.57%；实现净利润4.37亿元，同比下滑54.28%。
从营收构成来看，瓶级PET仍是万凯新材主力产品，2023年实现销售收入161.04亿元，同比增长2.96%，营收占比高达91.87%。数据显示，2023年，万凯新材产能利用率仍保持高位，实现聚酯瓶片产量262.66万吨，同比增长10.50%，销量258.48万吨，同比增长11.70%，基本保持产销平衡。
进入2024年，万凯新材仍面临着行业竞争加剧等多重挑战。财报显示，2024年第一季度，万凯新材业绩持续承压，实现营收42.48亿元，同比下降3.23%；净利润4528万元，同比下降77.80%；扣非净利润2070万元，同比下降87.75%。
不过，万凯新材表示，公司将通过海外产能布局和产品结构调整提升抗风险能力。去年12月，万凯新材公告，拟通过全资子公司重庆万凯与XJP公司在新加坡设立合资公司，并通过合资公司在尼日利亚投建瓶级PET生产基地，项目计划总投资为3.29亿元，建设期两年。
万凯新材表示，该项目投建有利于进一步开拓境外市场，同时缓解国内PET产能投放周期的压力。据财报数据显示，2021年至2023年，万凯新材境外收入分别为34.27亿元、69.71亿元和55.9亿元，分别占总营收的比例为35.75%、35.96%和31.89%，占比均超30%。
与此同时，万凯新材还表示，公司多个新材料项目正在有序推进，未来重点开拓PET在新能源材料、新兴应用的市场机会，如新能源汽车零部件、采血管进口替代、建筑用板材PVC替代等领域。
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